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A股回暖!超七成公募抓紧加仓 行业板块或齐开花

字号+ 作者:香蕉妹妹 来源:网络整理 2019-02-20 我要评论

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公募基金方面,出于谨慎考虑,股票型基金在试探性地小幅加仓,偏股型基金加仓幅度超1%。业内人士认为,外资的疯狂买入并不会影响公募基金对市场的判断,近期的上涨只是这波大行情刚刚迈出的一小步。

超七成公募上周加仓

截至2月19日收盘,上证综指冲高回落,收报2755.65点,涨0.05%;深证成指收报8440.87点,跌0.07%;创业板指收报1406.04点,跌0.53%。北上资金方面,当日净流入16亿元,虽然创下近8个交易日新低,但这已经是外资连续15个交易日净流入。可见,外资依旧对A股未来走势充满信心。

同时,受市场上涨行情带动,沪深两市融资余额的乐观情绪已经有了明显回升。截至2月18日,本月以来两融余额平稳增长,额度为7451.87亿元,相比月初增长3.94%。

外资疯狂买入,两融成交额持续放量,A股市场的热闹怎能少了公募基金这一大户?

国金证券仓位测算数据显示,上周(2月11日至15日)权益类基金均有股票加仓操作。其中,股票型基金整体小幅加仓0.82%,当前仓位为88.19%;混合型基金整体加仓1.75%,当前仓位为65.79%。

具体来看,有90家公募基金公司在上周进行加仓,占比达七成。其中,有7家基金公司加仓幅度在10%以上,28家加仓幅度在5%以上。截至2月18日,目前有18家基金公司整体仓位在80%以上,有60家整体仓位在70%以上,超九成基金公司仓位达50%。

相比外资的大胆加仓,公募基金则显得较为低调。有些基金年初大胆加仓,尝到了本轮上涨的甜头;有些基金则因仍在观察市场变化,遗憾踏空本轮行情;还有的次新基金仍在纠结和犹豫要不要加仓,这也考验了基金经理的判断。

恒丰泰石董事总经理韩玮在接受《国际金融报》记者采访时表示:“看好未来大盘上涨的趋势是公募基金加仓的主要影响因素。由于投资理念和考核机制的差异,外资的动向仅仅是公募基金判断市场走势的参考因素之一,对公募基金的情绪影响不大。”

行业板块或全面开花

A股回暖行情显著,各方机构加快入场速度,买什么也成为业内关注的焦点。

去年四季报显示,公募基金加仓最多的板块为房地产,且多数增持了万科A、保利地产、绿地控股等行业龙头股票。有基金经理表示,去年四季度适度降低了仓位,减持了银行板块的配置,取而代之的是逆周期的建筑板块。

外资机构在今年同样展现了对A股房地产企业的投资兴趣。摩根大通认为,虽然房地产市场人气仍相对疲弱,但第一季度之后情况或将有所好转。摩根大通预计,房地产开发商本季度合同销售降幅在10%左右,但今年有望增长15%。他们仍看好中资房地产开发商板块,因为该板块基于2019年预期利润的市盈率不到6倍。

对比公募来看,抢先加仓的外资机构主要青睐以大金融、消费为主的白马蓝筹股。除此之外,外资还在今年初加仓了电子和通信等行业。从加仓的机构来看,主要来自香港汇丰银行、花旗银行等机构。

“今年大盘股、中盘股、小盘股会轮流表现,行业和板块很可能会全面开花。我在十年前研究日本老龄化和经济增速放缓之后的行业规律,医疗保健、信息技术、休闲娱乐、现代金融四大行业表现强劲,我相信这个规律在中国股市也适用。因此,长期看好上述四大行业以及这些行业股票对应的可转换债券。”韩玮向本报记者表示。

市场行情更乐观

公募基金近期的加仓操作,也不断带动资金入场,进而为市场带来更多乐观情绪。一些基金经理对后市也表示乐观态度。但值得注意的是,目前偏股型基金仓位总体处于历史中高位水平。市场有涨也有跌,在尝到本轮反弹行情甜头的同时,还需谨慎对待短期回调风险。

中国量化投资学会理事长丁鹏在接受《国际金融报》记者采访时表示,公募基金小幅加仓主要受近期A股主要指数上涨等因素推动。实际上,市场的行情有相当一部分是市场情绪所推动。但需要注意的是,公募基金的加仓很大一部分是后知后觉。从历史行情来看,公募基金的仓位调整是与指数行情相反,未来一周可能会有一波调整的行情。

前海开源工业革命4.0混合基金经理邱杰表示,经过2018年的大幅下跌,目前对A股的投资观点转向乐观:A股估值已经跌至过去10年的底部位置。尽管短期经济增长和企业盈利仍在恶化,但改革开放的加速有助于国内经济增长模式的切换——从传统的依靠需求刺激向可持续的全要素生产率提高的路径转变。

预计本轮反弹行情会持续多久?韩玮认为,短期来看,资金加仓会加速股市上涨速度;长期来看,在股市估值高位基金仓位往往较重,在股市估值低位基金仓位往往较低。“目前大盘处于30年长期上升通道的低点,是史上第五次重大投资机会的酝酿和发展阶段,近期的上涨只是这波大行情刚刚迈出的一小步。” 韩玮向本报记者表示。

(国际金融报记者 夏悦超)

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